Технический анализ

Распознавание трендов

Выявление трендов или общего направления движения цены актива может быть очень полезным для биткойн-трейдеров. Но определение этих тенденций часто оказывается непростой задачей. Цифровые валюты могут демонстрировать высокую волатильность, поэтому график движения цены биткойна может выглядеть как череда пиков и провалов.

Однако, технические аналитики могут не обращать внимание на скачки волатильности и констатировать восходящий тренд, когда график показывает последовательность более высоких максимумов и минимумов. И наоборот, при череде более низких минимумов и максимумов, можно говорить о нисходящем тренде

Также существует и горизонтальный (боковой) тренд, когда цена актива не испытывает резких скачков и падений. Каждый из этих трендов может длиться разное время и быть краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным.

Скользящие средние

Для более удобного выявления трендов, трейдеры могут использовать метод «скользящей средней», который помогает сгладить колебания курса биткойна и дать более четкое представление о том, куда движется цена.

Простая скользящая средняя является базовым типом скользящих средних и определяется расчетом средней цены актива за определенный период времени. Благодаря этому индикатору трейдеры могут видеть среднее значение цены биткойна за определенный период времени.

Трейдеры также могут использовать экспоненциальную скользящую среднюю, которая при расчете среднего значения опирается на самый последний показатель цены актива.

Анализируя скользящие средние, трейдеры могут более точно спрогнозировать момент изменения тренда на рынке. Например, если пятидневная скользящая средняя падает ниже двадцатидневной, то это может означать смену бычьих настроений на медвежьи. И напротив, если краткосрочная скользящая средняя поднимается выше долгосрочной, это означает усиление бычьего настроя.

Пятидневная простая скользящая средняя (SMA 5) многократно пересекает вверх двадцатидневную скользящую среднюю (SMA 20).

Роль объема торгов

Биткойн-трейдерам следует помнить, что объем торгов играет важную роль в определении ценовых трендов на рынке. Большой объем указывает на сильные ценовые тренды, малый – на слабые. Если биткойн очень сильно набирает или теряет в цене, то трейдерам следует присмотреться к объему торгов.

Например, если цена биткойна довольно долго движется в восходящем тренде, а потом резко падает, то нужно проанализировать объем торгов на рынке, чтобы определить, является ли данное падение началом нового тренда или представляет собой временный откат назад.

Как правило, повышение цены совпадает с увеличением объема торгов.  Если на рынке цена биткойна в восходящем тренде, но при этом объемы торгов малы, то это может свидетельствовать об истощении тренда и его скором окончании.

Увеличение объема торгов при увеличении цены.

Поддержка и сопротивление

Еще одним важным инструментом является анализ уровней поддержки и сопротивления. Определив эти уровни, трейдер может лучше понять состояние спроса и предложения на рынке биткойна.

Уровень поддержки (зеленым).Уровень сопротивления (зеленым).

На рынке иногда происходят колебания стоимости биткойна между уровнями поддержки и сопротивления, в результате чего формируется ценовой канал. Поэтому многие трейдеры ведут так называемую торговлю в ценовом канале: покупают биткойн, когда его цена опускается до нижней границы канала, и продают, когда цена поднимается к верхней границе.

Коридоры поддержки и сопротивления.

Однако, если цена биткойна выходит за пределы торгового коридора, то это приводит к повышению торговой активности, значительной волатильности и формировании нового ценового тренда. Например, если цена биткойна пробивает уровень сопротивления, то в дальнейшем этот уровень превращается в поддержку для следующего коридора. И наоборот, если цена криптовалюты падает ниже уровня поддержки, то в дальнейшем этот уровень становится сопротивлением для нового коридора, располагающегося ниже.

Нефть

Фьючерсы на нефть за неделю снизились, на опасениях, связанных с ростом числа случаев заболевания коронавирусом в Индии и Японии. Баррель нефти марки WTI опустился к отметке 61.85 доллара. За неделю стоимость WTI снизилась на 1.7%, цена Brent на 1%.

Снижение связывалось по большей части с увеличением числа случаев COVID-19 в Индии и Японии. С начала года про цен обеих марок составляет более 27%. Рост случаев заболевания в Индии остаётся одним из ключевых краткосрочных рисков. Премьер-министр Индии Моди сделал приоритетом экономическую активность и призвал штаты использовать блокировки как последнее средство, но ограничение потребления неизбежно оставляет азиатский рынок нефтепродуктов с избытком, что отрицательно сказывается на прибылях нефтеперерабатывающих заводов и, вероятно, будущем спросе на нефть.

Тем не менее, есть признаки более сильного спроса в других регионах, что обеспечило некоторую поддержку ценам в пятницу. За прошедшие четыре недели спрос в США на автомобильный бензин в среднем был 8.9 миллиона баррелей в сутки, что на 61.5% выше аналогичного периода прошлого года.

В Европе данные индексов деловой активности в апреле вышли неожиданно позитивными, что является признаком укрепления спроса. Если спрос восстановится этим летом, тогда ОПЕК+ увеличит предложение выше текущих целей на июль 2021 года.

Дальнейший рост цен на нефть потребует быстрого и многократного усиления спроса, который вряд ли состоится в ближайшее время. Обычно суперциклы на рынке сырья характеризуются быстрым ростом спроса, который предложение не в силах удовлетворить, но это не тот случай, учитывая свободные мощности ОПЕК по добыче нефти в 9.5 миллиона баррелей в сутки.

Согласно отчёту Bloomberg, ожидаемый рост потребления энергоносителей и недостаточное инвестирование, которое наблюдалось в 2020 году, порождают прогнозы о росте цен на нефть в область 100 долларов за баррель, который вряд ли произойдёт.

Несмотря на вакцинацию, восстановление достаточного объёма дальних авиаперелётов в этом году выглядит маловероятным. Данные говорят о том, что в первом квартале мировой спрос на керосин оставался на 50% с лишним ниже аналогичных показателей прошлого года. При этом до пандемии на керосин приходилось примерно 8% мирового спроса на нефть.

Сложная макроэкономическая обстановка привела к тому, что потребление бензина и дизеля в развитых странах оставалось в первом квартале на 10-20% ниже аналогичных показателей 2020 года. Таким образом, вряд ли в ближайшем будущем стоит ждать резкого роста спроса на энергоносители.

Кроме того, достаточно опасной остаётся ситуация с предложением. Свободные мощности ОПЕК по добыче нефти составляют 9.5 миллиона баррелей в сутки, а дальнейший рост цен, скорее всего, приведёт к увеличению производства в США. Средняя себестоимость добычи в США составляет в настоящий момент около 40 долларов за баррель.

Не стоит забывать и об Иране, который, в случае заключения новой ядерной сделки с Вашингтоном, может быстро увеличить добычу нефти почти на 1.5 миллиона баррелей в сутки. Январское решение Саудовской Аравии добровольно сократить добычу нефти на миллион баррелей ежедневно помогло избежать избытка предложения, благодаря чему в первом квартале рынок находился в состоянии более-менее устойчивого баланса.

Во втором квартале сокращение мировых запасов нефти может ускориться, но это будет компенсировано ростом предложения. Медианный прогноз экспертов, опрошенных Bloomberg, по средней цене Brent во втором квартале составляет 65 долларов за баррель, а за весь 2021 год 64 доллара, что примерно соответствует текущему уровню цены.

В нашем прогнозе ожидаем снижения нефти WTI к уровням поддержки 61.5, 61.3, 61, 60.5 и 60 долларов за баррель.

Как использовать измеряемые цели по взятию прибыли в фигурах технического анализа?

Одним из наиболее сложных аспектов трейдинга является постановка реалистичных целей по взятию прибыли. Иногда зафиксировать прибыль может быть сложнее, чем найти благоприятную точку входа или выставить правильный стоп-лосс. Одной из стратегий взятия прибыли может быть использование измеряемых целей, что особенно актуально для фигур технического анализа.

Давайте начнем с определения того, что является измеряемой целью и что она может сказать нам о будущем движении цены.

Каждая фигура технического анализа играет свою роль при оценке поведения рынка. Мы получаем представление не только о возможном изменении или продолжении тренда, но также можем рассчитать потенциальное движение цены в определенном направлении. Расстояние, которое может пройти цена, называется измеряемой целью.

На приведенном выше рисунке измеряемое расстояние соответствуют прошлому расстоянию, которое преодолела цена до образования фигуры флаг. Поэтому измеряемая цель становится нашей целью по взятию прибыли после пробоя границ флага.

Двойная вершина

Двойная вершина формируется после продолжительного движения цены вверх. Она образуется после того, как рынок терпит неудачу при повторной попытке сделать более высокий максимум.

Чтобы найти измеренную цель, нам нужно измерить расстояние в пунктах от максимума фигуры до линии шеи, а затем отложить то же самое расстояние от линии шеи до более низкого уровня на рынке.

Расстояние от линии шеи до уровня сопротивления, образовавшего двойную вершину, составляет 300 пунктов. Затем мы отмеряем 300 пунктов от линии шеи, чтобы найти измеряемую цель.

В случае, если один из максимумов, которые образовали двойную вершину, выше, чем другой, мы должны использовать расстояние от нижнего максимума. Это сделает наши измерения более консервативными и поможет избежать слишком амбициозной цели по взятию прибыли.

Голова и плечи

Подобно двойной вершине, фигура голова и плечи возникает после продолжительного движения вверх и сигнализирует о возможном развороте рынка.

Чтобы найти измеряемую цель для модели голова и плечи, нам нужно измерить расстояние в пунктах от головы до линии шеи, а затем отложить то же самое расстояние от линии шеи до более низкого уровня на рынке. При этом линия шеи не всегда будет горизонтальным уровнем.

Обратите внимание, что измерение от головы до линии шеи происходит в другой области, чем измерение для поиска цели

Флаг

Перейдем от фигур разворота к фигурам продолжения тенденции. Фигура флаг – моя самая любимая. Отчасти это связано с тем, что она встречается довольно часто, а отчасти потому, что для нее можно точно определить цель для фиксации прибыли.

Ключом к вычислению измеряемой цели для флага является использование всего предшествующего движения вверх или вниз.

Треугольник

Фигура треугольник также довольно часто встречается на графиках. Хотя чаще всего треугольник рассматривается как модель продолжения, после нее также может последовать разворот цены. Чтобы найти измеряемую цель для треугольника, мы возьмем высоту паттерна в пунктах и спроецируем это же расстояние.

Чтобы получить точное измерение, важно подождать, пока рынок не пробьет поддержку или сопротивление фигуры

Не забывайте о ключевых уровнях поддержки и сопротивления

Ни одна измеряемая цель не будет полной без сочетания ее с ключевым уровнями поддержки или сопротивления. Прежде всего я смотрю на ближайший ключевой уровень, и только затем на измеряемые цели для фиксации прибыли. Это связано с тем, что сильный ключевой уровень – это гораздо более сильный фактор для определения потенциального разворота цены.

Таким образом, если измеренная цель для модели находится в 400 пунктах, а ключевой уровень – всего в 350 пунктах, лучше всего забрать прибыль на ключевом уровне.

Измеряемые цели не являются безупречными

Как и все, что касается трейдинга, ни одна торговая стратегия или техника не лишены недостатков. Использование измеряемых целей для фиксации прибыли не является исключением.

Хотя измеряемые цели, как правило, довольно точны, иногда они будут не совпадать. По этой причине вы должны рассматривать измеряемую цель как намек, а не точное определение того, как далеко может продвинуться рынок.

Объёмы торговли

ведётся довольно активно, поэтому трейдерам следует помнить о том, что объём торгов очень сильно влияет на ценовые тренды. Увеличение объёмов продаж свидетельствуют об усилении ценовых трендов, уменьшение, соответственно, об ослаблении. Каждый раз, когда криптовалюта очень сильно набирает или теряет в цене, это служит сигналом к тому, чтобы внимательнее присмотреться к объёму торговли.

Если цена валюты очень долго движется в восходящем тренде, а потом переживает падение, то, посмотрев на объёмы торгов, можно понять длительное это падение или же просто небольшая корректировка. Обычно рост цены провоцирует увеличение торговли. Если же цена валюты находится в восходящем тренде, но объёмы купли-продажи невысоки, то это может говорить о скором окончании данного тренда.

Вилы Эндрюса

Вилы Эндрюса растянуты от экстремального верха или низа до другого предельного низа или верха, при этом опорная точка является предыдущим крайним низом или верхом. Средняя линия (красная) дает ожидаемое среднее значение тренда. Цена будет постоянно совершать пыпытки вернуться к этой диагонали.

Каждая диагональ “Вил” может рассматриваться как потенциальная зона разворота или линия поддержки / сопротивления. Верхняя синяя диагональная зона является «самой перекупленной» или верхней границей тренда, а нижняя голубая диагональная зона «наиболее перепроданной» или нижней границей тренда.

Для построения: искать три точки, экстремальный хай / низ и “колеблющийся хай” и низ.

В любом заданном тренде можно нарисовать несколько “вил”. Вилы следует считать действительными, если поддержка / сопротивление цены совпадают с диагоналями после того, как “вилы” были построены. Не пытайтесь подгонять вилы к цене, а скорее выбирайте опорные точки и принимайте решение в период действия.

Примеры:

Сочетание метрик и создание фундаментальных индикаторов

Теперь, когда мы ознакомились с основными показателями, поговорим о том, как их можно сочетать, чтобы лучше понять финансовое здоровье активов, с которыми мы имеем дело. Зачем это нужно? Как уже упоминалось, каждый показатель имеет свои недостатки

Кроме того, если просто рассматривать набор цифр по каждому криптовалютному проекту, то упускается из виду много важной информации. Рассмотрим следующий сценарий:

Если сравнивать два варианта, то активные адреса сами по себе не говорят нам ничего существенного. Конечно, можно сказать, что у монеты А за последние 6 месяцев было больше активных адресов, чем у монеты Б, но это далеко не исчерпывающий анализ. Как эта цифра соотносится с рыночной капитализацией? А с числом транзакций?

Более благоразумным подходом будет создать коэффициент, который можно применить к какой-то статистике монеты А и затем сравнить с таким же коэффициентом для монеты Б. Тогда мы не будем слепо сравнивать отдельные показатели каждой монеты. Вместо этого можно создать стандарт для независимой оценки монет.

Например, мы можем решить, что отношение рыночной капитализации к числу транзакций более показательно, чем одна лишь рыночная капитализация. Разделив рыночную капитализацию на число транзакций, мы получим для монеты А отношение 5, а для монеты Б 0,125.

Исходя из этого отношения, мы можем посчитать, что у монеты Б больше реальная стоимость, чем у монеты А, так как цифра получилась ниже. Это значит, что у монеты Б больше транзакций относительно рыночной капитализации. Следовательно, создаётся впечатление, что монета Б более полезна или что монета А переоценена.

Эти наблюдения не стоит считать инвестиционной рекомендацией – это лишь пример того, как можно получить небольшой кусочек общей картины. Без понимания целей проекта и функций монеты невозможно определить, плохо или хорошо, что у монеты А меньше транзакций.

Определённой популярностью на криптовалютных рынках пользуется похожий коэффициент NVT, или отношение сетевой стоимости к транзакциям. Это отношение, изобретённое аналитиком Вилли Ву, называют «коэффициентом цена/прибыль криптовалютного мира». Чтобы его получить, рыночную капитализацию (сетевую стоимость) делят на сумму транзакций (обычно за день).

Индикаторов, которые можно использовать, огромное множество. Суть фундаментального анализа в том, чтобы разработать систему, позволяющую оценить различные проекты. Чем более качественные исследования мы проделаем, тем больше у нас будет данных, с которыми можно работать.

Фигуры технического анализа

Одним из самых доступных способов понимания графиков курсовых котировок является использование простых фигур технического анализа криптовалют. Фигура — это не что иное, как простой рисунок, который образуется на графиках при регулярных изменениях цены. Фигуры в основном повторяются раз за разом и очень похожи между собой, поэтому со временем можно научиться довольно точно делать прогнозы дальнейшего движения цен.

Давайте запишем самые распространённые из них в виде списка и немного опишем их свойства:

1. Голова и плечи. Такая фигура очень часто встречается после продолжительного, стабильного тренда. Она представляет собой три последовательные вершины и, как можно понять из названия, средняя из них выше тех, что находятся по бокам, а они, в свою очередь, примерно равны. Существует также обратная фигура, которая, по сути, ничем не отличается и характерна тем же поведением, основным же отличием является то, что голова фигуры демонстрирует не максимум курса, а его минимум. Технический анализ рынка криптовалют очень часто использует эту фигуру, так как она позволяет довольно точно предсказать дальнейшее изменение цены.

2. Двойная вершина или двойное дно. Вторая фигура в обширном списке элементов технического анализа. Двойное дно часто рисуется на графике после нисходящего тренда, а двойная вершина, наоборот, после восходящего. Как и предыдущая фигура, эти два представителя программы технического анализа криптовалют также ничем не отличаются друг от друга, кроме того, что являются противоположностями. Обычно данная фигура сигнализирует об изменении будущего направления движения тренда.
3. Прямоугольник. Данная фигура символизирует собой некую паузу в тренде. В период этого события покупатели и продавцы мают равные шансы на успех. Прямоугольник довольно обычная фигура в техническом анализе. Она демонстрирует напряжённую борьбу между теми, кто хочет купить и теми, кто хочет продать. Данная фигура работает только тогда, когда цена проходит через одну из горизонтальных сторон фигуры.

4. Флаг и вымпел. Эта фигура отражает собой период объединения в рамках изменяющегося тренда. Формирование такой фигуры обычно предвещает резкое изменение стоимости валюты.

5. Японские свечи. Свечи-фигуры были придуманы в Японии ещё в далёком семнадцатом веке. Однако, несмотря на это даже сейчас они являются одними из самых популярных способов отображения рыночных данных. В данном методе время разделяется на периоды, что существенно упрощает возможность следить за трендами и изменениями тенденций. В японских свечах прямоугольники зелёного и красного цвета меняются в зависимости от того, была ли цена открытия выше цены закрытия или наоборот. Свеча состоит из толстого тела (окрашенный столбец) и тени (тонкая линия). Этим способом отображается минимальная и максимальная цена. Длинная верхняя тень говорит о возможном росте цены, а нижняя тень, соответственно, о падении курса.

Основные выводы

Применяя технический анализ, трейдеры могут определить настроения биткойн-рынка, выявить тренды и потенциально принять более обоснованное решение об инвестировании. Однако, при этом нужно помнить и о других ключевых параметрах.

Прежде всего, следует помнить, что технический анализ – это очень практический подход, который фокусируется только на цене актива и объеме торгов.  Поэтому, опираясь только на технический анализ, трейдер может упустить возможность купить биткойн, когда он недооценен, или же рискует приобрести его по завышенной цене, по крайней мере, по мнению приверженцев фундаментального анализа.

Для уменьшения такого риска трейдеры могут комбинировать технический анализ с фундаментальным

Например, когда трейдер видит, что индикаторы и паттерны технического анализа указывают на необходимость покупки биткойна, то для полной уверенности он может, принять во внимание фундаментальные данные, например, такие, как решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) по ETF-фонду братьев Уинклвосс Winklevoss Bitcoin Trust

Также, трейдеры могут применять фундаментальный анализ, чтобы выявить недооцененность или переоцененность биткойна, а затем использовать технический анализ для определения наилучшего момента для покупки или продажи этой криптовалюты.