Что такое майнинг пул и как он работает

Инвестиционный пул — что это простыми словами?

Разные виды инвестиций предполагают разный объем капитала, который необходимо инвестировать, чтобы получить доход. Есть такие инструменты, в которые можно вложить даже 100-1000 рублей, а есть вложения, требующие миллионов долларов. Понятно, что второй вариант большинству инвесторов, даже профессиональных, не под силу. И чтобы решить эту проблему, можно создать инвестиционный пул.

В большинстве случаев инвестиционные пулы создаются с целью инвестирования в недвижимость или бизнес, но могут быть и любые другие объекты инвестирования — это ничем не ограничено.

Сам термин произошел от английского слова pool, что в переводе означает «общий котел».

Шаг 2. Выявите эффективные каналы коммуникаций

Составив портрет ЦА, подумайте, как к ней попасть

Важно понимать, из каких источников люди привыкли получать информацию: газеты, журналы, телевидение, радио, социальные сети, мобильные приложения. Еще важнее знать, кому они доверяют

Измерить эффективность конкретного источника сложно. Тут полезно обратиться к опыту маркетологов и рассчитать афинити-индекс (Affinity Index, Индекс соответствия) — отношение рейтинга конкретного медиа для целевой аудитории к рейтингу для всей аудитории, выраженное в процентах:

Хороший афинити-индекс больше 100-110%. Но нужно понимать, что подобная оценка в нерекламных форматах покажет вам только общую картину или поможет уточнить, какая доля всей аудитории медиа — целевая для вас.

Наиболее эффективные каналы дополнительно должны пройти «внутренний фильтр». Возможно, не со всеми получится работать по вашим специфическим причинам.

Что такое секьюритизация активов

Секьюритизация активов – это процесс повышения ликвидности активов двумя путями:

1. Перевод активов на баланс дочерней компании или организации-посредника – Special Purpose Vehicle (SPV). При этом происходит своего рода переуступка прав требования по текущим обязательствам.
2. Эмиссия ценных бумаг, обеспеченных активами.

Суть процесса секьюритизации

Итак, что такое секьюритизация и зачем она нужна? В основном эта процедура проводится с двумя целями:

• сокращение неликвидных активов;
• привлечение дополнительных оборотных средств.

Далее рассмотрим классификацию этого понятия.

Шаг 9. Отслеживайте результативность

Фиксируйте «историю» отношений с журналистами: информацию о созвонах, встречах, вышедших публикациях.

Здесь кроется огромный потенциал повышения производительности: вы не будете спамить ненужными рассылками и тратить свое время зря. Для рассылки есть более продвинутые сервисы типа MailChimp, SendGrid и Unisender. Они позволяют хранить данные, а также:

• рассылать письма по сегментам базы;
• автоматически отслеживать состояние писем (доставлено/не доставлено; открыли/не открыли; прочитали/не прочитали; отписались от рассылки; письмо попало в спам; используется битый адрес);
• планировать мероприятия.

Осваивать интернет-сервисы и нарабатывать компетенции в IT нужно, чтобы расширять возможности пресс-службы. Если раньше пределом была работа с пулами в сотни журналистов, то сейчас СМИ стало гораздо больше, выросло и количество контента. Уже можно говорить о работе с тысячами транзакций и охватывать огромные аудитории. Указанные выше инструменты позволяют это делать.

Какова разница между моделями PPS и PPLNS?

PPLNS

PPLNS означает Pay Per Last (luck) N Share — оплата за последнюю (удача пула) N шару. Этот метод рассчитывает Вам оплату исходя из количества шар, которые вы отправили на пул во время майнинга. Метод включает в себя систему смещения, основанную на времени, или количестве шар, переданных майнером на пул.

Ваш пул может находить блоки последовательно или в сверхурочное время, он может иметь огромные различия в нахождении блока и в конечном счете все это повлияет на платежи.

PPLNS в значительной степени включает фактор удачи, и вы заметите огромные колебания в вашей 24-часовой выплате. Если вы поддерживаете работу Вашей фермы в одном пуле, то ваши выплаты будут оставаться неизменными, а будут отличаться только тогда, когда новые майнеры присоединятся к пулу или покинут его.

PPS

Pay Per Share — оплата за шару. Пул выплачивает вам по среднему количеству шар, которые вы внесли на пул при поиске блоков. PPS платит вам по стабильной ставке и является более объективным методом, который полностью исключает фактор удачи.

В PPS-методе, независимо от того, какие пулы удачливы в нахождении блоков или нет, вы получите 100% -ную выплату в конце дня.

Это связано с тем, что для каждого майнера есть стандартный набор выплат, основанный на их скорости хеширования. Выплата не будет больше чем 100% или меньше. С помощью этого метода PPS вы можете легко рассчитать свой потенциальный доход.

С другой стороны, с платежной системой PPLNS в среднем вы можете получить больше 100% (или меньше). Все будет зависеть от общей удачи пула, от того, как везет пулу при поиске новых блоков.

Высший балл

Самой выгодной программой лояльности является система бонусов. Принцип такой же – за каждое приобретение фирма начисляет бонусные баллы, которые можно будет тратить, как средства, в компаниях-партнерах.

В прошлом году программу «Спасибо» запустил Сбербанк. Сначала партнеров кредитной компании было пять («Связной», «Евросеть», «МТС-ритейл», Webmoney), за год ушла «Ригла», но присоединились два ювелирных магазина.

Такая же программа имеется и у «Бинбанка», которые предлагает перечислить 0,5% от суммы приобретения по карте на мобильный телефон.

Значительная программа лояльности есть у Citibank – Citi Select. Баллы, или «селекты», по данной карте можно обменять на товары в «Перекрестке», «Техносиле» и иных популярных заведениях. Как объяснил руководитель отдела развития предприятий и партнерских программ Citibank И. Кобиашвили, главное отличие программы от остальных состоит в том, что клиенту дается свобода выбора. «Он сам выбирает дизайн карты, вид и статус, вознаграждение»

Еще одной важной отличительной особенностью является перечень партнеров. «Мы не стараемся удивить клиентов числом партнеров, мы работаем на качество»

Накопленные в границах программы лояльность банка «Связной» баллы можно обменять на скидки в «Связном», «Ол Гуд!», «Магнолия», а также ресторанах «Шоколадница» и «Ваби Саби».

Иные компании, например Промсвязьбанк, гонятся именно за числом партнеров, у которых клиенты могут получить скидки. В результате на настоящий момент их у банка насчитывается 2438. Однако скидки чаще всего небольшие (5%).

Зачем создавать инвестиционный пул?

Рассмотрим основные предпосылки для создания инвестиционного пула частными инвесторами:

1. Необходимость вложения крупной суммы. Это главная причина. Если объект инвестирования предполагает необходимость вложения большой денежной суммы, которой инвесторы по-отдельности не располагают, они могут объединиться и создать инвестиционный пул.
2. Диверсификация инвестиций. Инвестиционные пулы — это еще один вид инвестиционного актива, позволяющий диверсифицировать вложения: вкладывать не только в «самостоятельные» инструменты, но и в пулы.
3. Инвестиции в недоступные активы. Существуют активы, инвестировать в которые для «простых смертных» недоступны даже при наличии необходимой суммы. Допуск к ним может быть только у квалифицированных инвесторов или инвестиционных компаний, обладающих определенными правами. Например, только для юридических лиц или только для профессиональных участников рынка ценных бумаг. В этом случае непрофессиональные инвесторы могут объединить капиталы с профессиональным, создав инвестиционный пул, который профессиональный инвестор будет размещать от своего имени, имея соответствующий допуск.
4. Недостаток опыта. Точно так же начинающий инвестор может не иметь достаточных знаний и опыта инвестирования в определенные активы. Объединение в инвестиционный пул с более опытными инвесторами решает эту проблему, если среди участников будет один профессиональный управляющий, который возьмет управление пулом на себя.

Шаг 5. Организуйте мероприятие

Пригласите найденных журналистов на мероприятие, чтобы познакомиться в офлайне. Это действие может быть и очередным шагом создания пула, и параллельной самостоятельной задачей. Интересное событие поможет заметно расширить базу журналистов, которых уже удалось найти на предыдущих этапах.

Крайне важно определиться с форматом: если на данный момент важнее публикации, то делайте пресс-конференцию или пресс-ланч; когда на первый план выходят отношения — нужно меньше формальностей. Безусловно, лучше начать с отношений, ведь публикации можно наработать и позже, а вот общаться лучше начать заранее, вероятно, даже до начала PR-активностей

Ольга Борисова, руководитель проектной группы PR-агентства «Идеи и решения»:
— Для В2B-компании хороший вариант — провести новогоднее мероприятие, где спикеры подведут итоги года и расскажут о следующих планах. Подобные события посещают до 80% приглашенных журналистов. Представителей СМИ FMCG-сегмента заинтересует мастер-класс или встреча со звездой. Тут релевантными окажутся до 50% приглашений: у журналистов из глянца напряженный график и много событий для посещения. Но будьте готовы, что одного мероприятия окажется недостаточно. Да, вы познакомитесь-засветитесь, но, чтобы запомниться журналистам, нужно 2-3 встречи.

Майнинг в пуле

Для того, чтобы заработать на майнинге мог каждый с любым компьютером, придумали такую штуку как пул (англ. “pool”). Пользователи устанавливали на своих слабых и не очень слабых на средних и на крутых компьютерах программное обеспечение и превращали свой компьютер в майнер, подключенный к общему узлу (ноде) где все мощности всех подключенных компьютеров складывались в один гигантский супер компьютер, а значит этот супер компьютер состоящий из множества мелких компьютеров мог быстрее всех зарабатывать новые монеты. Впоследствии эти монеты делились между всеми участниками. Специальная программа рассчитывала, какой компьютер в пуле сколько мощности принес в этот пул и получал соответствующий процент вознаграждения.

Каковы его преимущества и недостатки

Деятельность инвестиционных пулов практически никак не регламентирована законодательно, то есть, в отличие от, например, деятельности разного рода инвестиционных фондов, она фактически никак не контролируется. Это позволяет вкладывать средства пула практически в любые финансовые инструменты и легальные объекты инвестирования. В то время, как, например, паевые инвестиционные фонды довольно жёстко ограничены как в своей сфере инвестирования, так и в плане структуры своего портфеля, инвестиционные пулы могут действовать совершенно свободно, приобретая и продавая любые активы в любом количестве (на усмотрение управляющего пулом).

Такого рода свобода выбора может оказаться весьма кстати, когда рынок входит в крутое пике на фоне очередного финансового кризиса. В это время ПИФы вынуждены держать часть заведомо убыточных бумаг блюдя таким образом неизменность структуры своего инвестиционного портфеля (в соответствии с требованием ЦБ РФ неустанно следящим за их деятельностью). А вот инвестиционный пул вполне может не только закрыть все длинные позиции по акциям, но и войти в короткие позиции по ним же, дабы поймать свою долю прибыли от падения рынка.

В этой свободе, наряду с очевидными достоинствами, кроется и основной недостаток инвестиционных пулов. Ведь по сути, все те ограничения, которые накладываются на инвестиционные фонды, имеют своей целью защиту интересов инвесторов (в т.ч. от вложения их средств в достаточно рискованные инструменты), а потому полное их отсутствие может быть чревато не только возможностью получения относительно больших прибылей, но и довольно внушительных убытков (вплоть до полного слива). Здесь всё будет зависеть исключительно от опыта управляющего и той системы управления капиталом которой он будет придерживаться.

Кроме этого, практически полное отсутствие контроля со стороны надзорных органов делает участников пула довольно уязвимыми перед действиями управляющего вплоть до того, что в самом неприятном случае развития событий, тот может попросту вывести все средства инвесторов на какие-нибудь оффшорные счета, а затем и сам скрыться в неизвестном направлении. Мошенничество в сфере финансовых инвестиций к сожалению никто не отменял и надо признать, что искусство отъёма денег у доверчивых вкладчиков отточено мошенниками порой до совершенства.

Впрочем, для частичной защиты от возможного мошенничества такого рода, можно предусмотреть доступ управляющего к средствам пула в рамках специального мастер-счёта, либо согласно доверенности. Это убережёт средства вкладчиков от возможного их хищения, но не спасёт их от слива в результате некомпетентного управления ими.

Что такое инвестиционный пул?

В инвестиционной среде под термином «пул» понимают объединение средств разных людей для совместного инвестирования в выбранный объект (или объекты). Чаще всего такие пулы используют для инвестирования в проекты с высокой планкой вхождения.

Например, один инвестор не может себе позволить вложить 100 тысяч долларов в популярное ICO. А вот для группы из 100, 200 или 1000 человек эта миссия становится вполне выполнимой.

Хоть пул и предполагает коллективное инвестирование, все управленческие решения в нем принимает администратор (или администраторы). Правда, существуют элитные пулы, которые объединяют состоятельных инвесторов, каждый из которых хочет иметь право голоса. В таком случае решения принимаются коллективно.

Но типичный пул – это группа людей, которые соглашаются на правила, установленные администратором. Он выбирает, во что вкладывать деньги, собирает средства от инвесторов, пускает их в оборот, а потом распределяет полученную прибыль между вкладчиками.

Величина прибыли зависит от доли в общей сумме инвестиций. Например, участник X вложил 10 долларов (10%), Y – 20 долларов (20%), а Z – 70 долларов (70%). Допустим, эти деньги принесли 1000 долларов чистой прибыли. Значит X, Y и Z должны получить 1000, 2000 и 7000 долларов, соответственно.

Но на деле они получат меньше, потому что администратор берет свой процент от прибыли пула. Это его зарплата за поиск и выбор объектов инвестирования. Например, если комиссия составляет 20%, он возьмет 200 долларов, которые будет вычтены из прибыли X, Y и Z.

В случае неудачи траты тоже распределяются между участниками пула по принципу «больше вложил – больше потерял».

Это самый простой пример функционирования пула. На практике пулы применяют разные схемы вычета комиссии и выплаты дивидендов.

Например, комиссию могут взымать не с прибыли, а с взноса участников. А выплачивать прибыль могут не одноразово, а на протяжении определенного периода времени, пока деньги крутятся в проекте и приносят доход.

Основные предпосылки для создания пула инвесторов

1. Небольшая сумма инвестиционного капитала у отдельно взятых инвесторов зачастую не позволяет вкладываться в действительно интересные проекты, а объединение капиталов в общий пул даёт им такую возможность;
2. Желание диверсифицировать свои инвестиции. Такого рода вложения часто используют для диверсификации своего инвестиционного портфеля, вкладываясь в пулы наряду с акциями, облигациями и другими финансовыми инструментами;
3. Возможность инвестирования в недоступные для частных инвесторов финансовые инструменты. Существует целый ряд объектов инвестиций доступных только для юридических лиц, квалифицированных инвесторов или профессиональных участников рынка ценных бумаг. Для того чтобы иметь возможность вкладываться в такого рода объекты, частные инвесторы объединяются в один пул, например с квалифицированным инвестором, который впоследствии инвестирует общие деньги от своего имени;
4. Недостаток опыта самостоятельного инвестирования. Участнику пула нет необходимости принимать самостоятельных инвестиционных решений, этим делом занимаются, как правило, профессиональные управляющие.

Зачем создаются майнинг пулы

Причин, которые послужили основой для создания пулов несколько. Прежде всего, это понимание организаторами проблем майнеров. А именно: увеличение сложности добычи, и в результате — просадка доходов.

Понимая это, предприимчивые люди снимают заводские помещения, наполняют их майнинг фермами и дают возможность подключиться к поиску и подписанию блоков другим майнерам(по такой схеме работают все крупные пулы).

Вкратце расскажем, зачем валюта майнится. Это своеобразный метод эмиссии криптовалюты. Если доллары печатает на станках федеральная резервная система США, то в эмиссию биткоина вкладывает усилия каждый майнер. Такая децентрализация и является основанием для того, чтобы называть биткоин независимой валютой будущего. С течением времени курс биткоина растет (не учитывая пампы) во многом благодаря осознанию преимуществ биткоина перед долларом.

Рис. 1 – Эмиссия долларов

PPS

Система
Pay Per Share в прошлом была широко распространена, но постепенно владельцы
пулов стали переходить, на другие системы расчета вознаграждений.

Принцип работы

PPS это способ распределения награды за блок,
при котором каждая акция считается по фиксированной цене

Помимо количества акций, берется во внимание
сложность сети и размер награды за блок

Список
пулов

Плюсы
и минусы

На первый взгляд, такая система награды кажется очень выгодной для шахтеров ведь ни одна акция не пропадает зря. Ваш баланс постоянно растет, остается только набрать минимальную сумму автооплаты. Но пулы, страхуя себя от рисков, поднимают комиссию, а если резервы исчерпаны замораживают выплаты до конца раунда.

В бассейне с большим количеством майнинг установок раунды между блоками будут сильно короткими. Всю награду заберут крупные майнеры, а если у вас очень слабый хешрейт вы не успеете прислать ни одной акции.

Важно! В текущий период многие пулы отказались от данной системы выплат, или как, например, Antpool дают возможность майнерам выбирать pplns vs pps. Имейте в виду, что PPS это всегда более высокая комиссия, и если имеете только один небольшой риг или один АСИК, то лучше выбрать альтернативный вариант. Конечно, при условии, что вы не будете постоянно прыгать с пула на пул

Как работает инвестиционный пул?

Схема работы инвестиционного пула выглядит следующим образом:

1. Вы регистрируетесь на сайте выбранного пула, изучаете схему его работы, правила и порядок выплат.
2. Даете знать администратору, что будете участвовать в сборе средств (в разных пулах для этого предлагают заполнить анкету участника, написать администратору, перейти в определенную форму на сайте и т.д.).
3. Переводите средства на общий счет пула (это может быть платежная карта или банковский счет, но чаше всего используется криптокошелек).
4. Администрация пула делает общий взнос в выбранный проект.
5. Прибыль поступает на счет пула (например, на общий криптокошелек поступают намайненные или заработанные на бирже монеты, токены, приобретенные в ходе ICO, и так далее).
6. Администрация распределяет прибыль между участниками в соответствии с установленным порядком.

То есть, чтобы воспользоваться таким способом инвестирования, нужно просто выбрать пул, пройти регистрацию и перевести деньги на общий счет.

Как работает инвестиционный пул

Схема работы достаточно проста. После формирования пула из средств входящих в него инвесторов, назначенный управляющий вкладывает их в один или несколько объектов инвестирования (конкретный перечень объектов может быть оговорен в рамках создаваемого пула), либо создаёт инвестиционный портфель из разного рода финансовых инструментов (на своё усмотрение и согласно своим инвестиционному плану и стратегии управления капиталом).

Конечной целью работы, естественно, является получение прибыли. Получаемая прибыль делится между участниками пула по паевому принципу, то есть каждый получает пропорционально сумме своих вложений.

Управляющий может получать вознаграждение как в виде процента по результатам работы пула, так и фиксированное, в независимости от того прибыль или убыток получил пул за очередной отчётный период.

Зачастую в рамках пула действует собственная локальная биржа на которой можно покупать или продавать его паи. Это существенным образом повышает ликвидность паёв и, соответственно, увеличивает их привлекательность в глазах потенциальных инвесторов.

Облачный майнинг Ethereum

Сервисы облачного майнинга для Эфириум Облачный майнинг — процесс добычи криптовалюты посредством арендованных вычислительных мощностей. Для участия в таком типе майнинга клиентам сервиса не придется делать больших вложений в покупку оборудования и другие сопутствующие майнингу процессы.

Как начать облачный майнинг Эфириум:

На просторах интернета представлено большое количество сервисов облачного майнинга, которые платят эфир клиентам в размере и в сроки указанные в приобретенном клиентом контракте. Так, любой может воспользоваться всеми преимуществами майнинга, независимо от возраста, местоположения, размера инвестиций и так далее.

Ниже приведем примеры актуальных в 2021 году сервисов облачного майнинга Эфириума.

HashFlare

HashFlare— это облачная платформа для майнинга не только Эфириума, но и ряда других криптовалют. Предоставляет услуги на рынке с 2015 года.

Сервис обещает фиксированные комиссии при мгновенном выводе средств. Цены на контракты стартуют от $1,40 на год. Однако на ноябрь 2021 года возможность приобретения контракта, направленного на майнинг Эфириума, закрыта.

В целом, плата за обслуживание отсутствует. Вознаграждение за добытые монеты распределяется между всеми клиентами HashFlare в зависимости от размера их вложений. Имеет русскоязычную версию сайта.

️

️

Обзор HashFlare (ХешФлаер)

Genesis Mining

Настройка процесса облачного майнинга криптовалют Genesis Mining позиционирует себя в качестве ведущего провайдера облачного майнинга в мире. Данный сервис был основан в 2013 году. Платформа поддерживает русскоязычный интерфейс.

Поставляет планы на добычу Эфириума, стоимостью от $525 на 2 года. Помимо фиксированных планов, сервис также учитывает индивидуальные пожелания клиентов, предоставляя тем возможность самостоятельно установить размер хешрейта и желаемый период действия контракта.

Однако, в сети все же есть отзывы о недобросовестности провайдера. Так, бывали случаи отказа совершения выплат Genesis Mining по причине роста затрат на обслуживание процесса, например.

️

HashGains

HashGains— еще один провайдер облачного майнинга криптовалют. Центр обработки данных HashGains предлагает возможность майнинга BTC, ETH и ряда других криптовалют при минимальных затратах и рисках. Hashgains предоставляет широкий спектр услуг по майнингу, в том числе:

• Моментальное зачисление монет на счет;
• Разнообразный выбор хеш мощностей;
• 24/7/365 Техническая поддержка;
• Высокая эффективность.

Среди недостатков — отсутствие русскоязычного интерфейса. Что же касается работы технической поддержки сайта, то судя по отзывам, она далеко не на высшем уровне. Хотя, в целом, сервис хвалят.

️

Eobot

Облачный майнинг криптовалют на Eobot Eobot существует с 2013 года. Клиенты имеют возможность заключить контракт на майнинг Эфириума и широкого спектра других криптовалют. Контракты предоставляются сроком от 1 суток и могут достигать 10 лет. Взносы стартуют от $10; есть плата за обслуживание.

Делая упор на анонимность, вывод возможен только в криптовалюте. Отзывы о работе сервиса преобладают положительные, однако встречаются ситуации, в которых сервис не готов идти навстречу своим клиентам, поэтому прежде, чем вносить средства рекомендуем внимательно ознакомиться с правилами платформы. И это касается не только сервиса Eobot!

️

Среди других провайдеров, которые поддерживают функцию майнинга Эфириума отметим NiceHash, MinerGate, IQMining. Все вышеперечисленные платформы работают на рынке не первый год и имеют как положительные, так и отрицательные отзывы о своей деятельности.

Отметим, что при выборе облачного майнинга пользователь снимает с себя необходимость в дополнительных расходах и головной боли в виде оплаты счетов за электричество или установку сопутствующих процессу программ.

️

Однако, никто не может быть застрахован от того, что данные сервисы будут продолжать делать выплаты пользователям и отвечать всем условиям заключенных контрактов.

Зачем нужны майнинговые пулы?

Добывать криптовалюту, конечно, можно в одиночку, как говорится «в соло», а можно совместно с другими майнерам. Для этого нужно присоединиться пулу.

Когда сеть биткоина была запущена в начале 2009 года, можно было самостоятельно майнить на домашнем компьютере. Сегодня это невыгодно. Нет никаких гарантий, что в одиночку, даже за несколько лет, можно будет найти хотя-бы один блок.

Хотя когда-то это было не только возможно, но и занимался этим, по-видимому, один человек. Так, анализ начальных транзакций наводит на мысль, что c 3 января 2009 года по 25 января 2010 года (с 0 по 36288 блок) майнингом занимался, возможно, только один человек, и абсолютное большинство добытых в то время монет хранятся до сих пор у него. Вероятно, этот человек и есть Сатоши Накамото.

С 2021 майнеры будут получать уже 6,25 BTC.

PPLNS

Сложный, но более приемлемый для пулов алгоритм расчета, выгоден для майнеров, не меняющих без серьезной причины место работы.

Принцип работы

Рассказывать во всех подробностях о pplns, что это, и каким образом делится награда можно очень долго. С технической точки зрения, система очень сложная, поэтому выразим кратко ее суть. При таком варианте оплаты учитываются шары, присланные только в определенные интервалы времени (шифты).

Стоимость шар устанавливает администрация сервиса. Если поработать и внезапно перейти на другой пул, то, несмотря на уже присланные акции, можно, вообще, ничего не получить.

Плюсы и минусы

Майнеры, предпочитающие месяцами, работать на одном месте при pplns получат
больше, чем при pps. Шары стоят дороже, а комиссия пула ниже. Но, учтите,
деньги на кошелек придут только после того, как пул найдет блок и то при
условии, что вы пришлете нужное количество акций.

Секьюритизация на простом примере

Выше мы разобрали несколько примеров применения секьюритизации. Приведем еще один пример о том, как данный механизм может быть полезен на начальных этапах бизнеса.

ООО «Север» выкупила объект недвижимости в собственность для размещения делового центра. Своими силами в помещении был произведен ремонт. Для покупки здания и строительных работ привлекались заемные средства.

На собрании учредителей ООО «Север» было принято решение: оформить договор переуступки прав требования арендной платы в пользу крупной компании, предоставляющей услуги электроснабжения (назовем ее АО «ГорЭлектроСнаб»). Договор заключается на 3 календарных года. Взамен ООО «Север» получает денежные средства, которых будет достаточно для частичного погашения задолженности перед банком.

АО «ГЭС» произвело эмиссию акций, которые обращаются на фондовом рынке. За 3 года выручка от аренды и прибыль от продажи акций целиком покроет ту сумму, которая была перечислена в пользу ООО «Север».

Разумеется, здесь существуют риски:

1. Риск отсутствия или неплатежеспособности арендодателей. Но бизнес-центр расположен в оживленном месте, вблизи станции метро, а стоимость арендной платы в течение первого года планируется ниже среднего по региону.
2. Риск падения котировок акций. Но в этом случае рискуют сторонние инвесторы, которые будут приобретать ценные бумаги, а сам эмитент, при условии, что все акции будут проданы, риска не несет.

Зарубежный опыт применения секьюритизации

Впервые термин «секьюритизация» использовался в США в 1977 году, когда Bank of America решил продать свой ипотечный кредит с помощью финансового посредника – компании Solomon Brothers. В Европе секьюритизация начала развиваться на десятилетие позже. Для европейских стран характерно различие законодательных и экономических условий на рынке кредитования. Так, например, в Германии при оформлении ипотеки ставка фиксируется на весь срок действия договора. Возможность привлечения средств со стороны ограничена с целью уменьшения влияния котировок на фондовых рынках на жилищное строительство.

В Великобритании ипотека финансируется в основном средствами депозитарных институтов, однако в последние годы секьюритизация ипотечных кредитов набирает обороты.

В последние годы в США и Европе широкое распространение получила торговля ипотечными ссудами whole loans. Это инвестиции в определенное ипотечное обязательство, в отличие от доли в ипотечном пуле. Whole loans отличаются высокой степенью риска. Однако путем грамотной диверсификации инвестиционного портфеля возможно получение существенных сумм прибыли. Иногда такие обязательства включаются в транши облигаций, которые отличаются низким рейтингом при высокой доходности.